BIMCO: прогноз сектора судоходства, август 2010

Согласно прогнозу развития отрасли судоходства компании BIMCO, сектор сухогрузов набирает силу, тогда как Китай и переизбыток предложения судов в сегменте Capesize ответственны за низкий уровень ставок. В секторе контейнеровозов ставки выравниваются, и баланс поддерживается на уровне, но долго ли это продлится?
 

Спрос

 
Уровень индекса фрахтовых ставок из Китая показывает, что ставки в Европу стабильны, около 1800 пунктов с апреля, с небольшим негативным трендом за последние три недели, согласно BIMCO. Ставки на перевозки из Шанхая остаются примерно на одном уровне $1900 за TEU. Тем временем, ставки на контейнеры на западное побережье США поднялись на 20%. Высокий спрос и высокие объемы продолжают влиять на рынок, как и происходило в течение 2010 года. Однако, остается непонятным, смогут ли ставки продержаться на высоком уровне при растущем предложении судов и спаде роста спроса. Обычно пиковый третий квартал может оказаться не таким сильным, так как западные потребители все еще сомневаются, нужно ли тратить много на праздничные покупки.
 
Повышение запаса товаров способствовало росту ВВП США во втором квартале 2010 года на 1,05%, что свидетельствует о близости уровня запасов к максимальному, и отныне рост запасов товаров не будет драйвером спроса. Это в свою очередь повиляет на спрос на контейнеровозы, спрос имел положительную динамику с четвертого квартала 2009 года, когда фирмы начали пополнять свой запас товаров.
 
Согласно BIMCO, необходимо помнить, что в недавнем времени ставки были результатом пика китайского экспорта (включая перевозки неконтейнерных грузов), который достиг максимума в июне. Этот рекордный уровень побил рекорды середины 2008 докризисного года. Китай может не поставить нового рекорда в июле, но показатели международной торговли остаются достаточно стабильными с точки зрения судоходства. Сейчас суда уходят из Китая загруженными на 95%.
 
Рынки контейнерного судоходства значительно восстановились в первой половине текущего года. Ставки на контейнерные перевозки существенно улучшились и сейчас находятся почти на уровне первой половины 2008 года. Чартерные ставки также улучшились, однако более умеренно, чем контейнерные. Они все еще остаются на полпути к уровню первой половины 2008 года.
 
Рекордные сезонные надбавки, которые были объявлены на третий квартал 2010 года, с трудом материализуются. Резкий рост активного флота из-за новых поставок и реактивации судов повлек снижение надбавок, а также их отмену или задержку.
 
Контейнеровозы являются сегментом с относительно высоким уровнем активности на рынке подержанных судов в 2010 году. Балкеры все еще лидируют на рынке подержанных судов по количеству сделок и их стоимости, однако контейнеровозы на пути к новому рекорду по количеству сделок и по объему проданных TEU. Естественно, стоимость не достигнет предыдущих рекордов, так как еще в недавнем прошлом исторически низкие уровни цен подержанных судов. Интересно, что средний размер проданных судов одинаков с рекордом в 2300 TEU 2006 года, однако цены на 40% ниже. По сравнению с уровнем цен прошлого года, стоимость судов возросла.
 

Предложение

 
Новые заказы на контейнеровозы начинают появляться в большом масштабе вслед за почти двумя годами без единого заказа. Новые заказы на суда, которые будут построены в 2013-2014 гг. С момента написания прошлого отчета два месяца назад объем контейнерных судов, запланированных к поставке в 2013-2014 гг., увеличился с 90 000 TEU до 266 000 TEU, из которых на Evergreen и NOL приходится 132 000 TEU. Evergreen принял 10 судов по 8 000 TEU по $103 млн. за каждый в июне от Samsung H.I., NOL принял 10 судов по 8 400 TEU по $97,5 млн. каждый в июле от Daewoo. Суда этих размеров стоили по $125 млн. в 2007 г.
 
Флот контейнеровозов вырос на 5,6% в первые 7 месяцев 2010 года из-за поставки 170 судов в целом на 838 891 TEU, которая покрыла выбытие судов на 109 411 TEU, которые были списаны. Кажется, что списание снова замедлилось вслед за активностью весны. В 2009 году 197 судов были выведены из оборота, однако таких цифр больше не будет. Изначальный прогноз на слом 98 000 TEU в 2010 уже превышен, однако, по нашему мнению, списание не превысит 130 000 TEU при условии сохранения текущей ситуации.
 
В книге заказов контейнерных судов наблюдалась определенная перетасовка из-за более ранней поставки судов, чем предполагалось, в основном с 2011 на 2010 г. Это означает, что рост предложения судов в 2010 году может достигнуть 10% по сравнению с предыдущим прогнозом 9%, что соответствует 115 000 TEU более ранних построек. В результате этого на 2011 год поставки составят ниже ранее прогнозируемого, около 8%.
 
BIMCO прогнозирует, что приток нового контейнерного тоннажа в 2010 году может достигнуть 1,4 млн. TEU, перекрыв слом 0,1 млн. TEU, в сравнении с чистым приростом контейнерного флота в 2009 году на 750 000 TEU (5,9%).
 
Больший уровень объемов и продолжаемая политика «тихого хода» оставили возможность для реактивации большого количества судов. Также рост чартерных ставок способствовал массивной реактивации незадействованного тоннажа в работу. Согласно Alphaliner, незадействованный контейнерный флот упал до 150 судов на 274 000 TEU.
 
Реактивация судов уже вернула 1,2 млн. TEU в работу с начала января. Совместно с чистым приростом новых судов это стало причиной выхода на рынок «нового» тоннажа в активный флот в этом году более 2 млн. TEU. Весь этот «новый» тоннаж является причиной беспокойства в будущем.
 

Прогноз

 
Пиковый сезон на подходе, и если суда в наличии на рынке в достаточных количествах, недостаток контейнеров на своих местах в нужное время может стать проблемой как для линий, так и для отправителей. Однако, это может создать дно, ниже которого ставки не опустятся, если предложение контейнеров останется ограниченным, как и было в последние несколько месяцев. В последнее время реактивированные суда выполняли репозиционирование контейнеров как первое условие входа на рынок. Это поможет восстановить дисбаланс, установленный в прошлом году.
 
Прогноз поставок ULCS на более 10 000 TEU несколько изменился с марта. На тот момент прогнозировалась поставка 61 ULCS в 2010 году.
 
На конец июля статус можно представить следующим образом: 11 уже были поставлены, 7 отложены на 2011 год, 4 на 2012 год. 16 все еще должны быть поставлены в 2010 году, еще 21 изменили дату, однако будут поставлены в 2010 году. Статус оставшихся двух судов пока неясен.
 
Это может снизить число судов ULCS, запланированных к поставке в 2010 году, до 48. Этот год начался с 35 ULCS на рынке, таким образом рост числа ULCS может составить 137% в 2010 году. Еще 52 судна запланированы к поставке в 2011 году.